Cổ Phiếu Và Trái Phiếu Trong Chứng Khoán Là Gì? Nên Đầu Tư Loại Nào?

CÁC LOẠI CHỨNG KHOÁN.

Cổ phiếu là gì?

• Cổ phiếu là một loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu cổ phần của tổ chức phát hành.

• Chứng khoán là khái niệm được dùng đề cập đến các sản phẩm tài chính xác nhận sở hữu hợp pháp đối với tài sản hoặc phần vốn của công ty hay tổ chức đã phát hành. Khái niệm chứng khoán bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và chứng chỉ quỹ, chứng quyền…

• Trong đó, cổ phiếu là loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu cổ phần của tổ chức phát hành. Người nắm giữ cổ phiếu trở thành cổ đông của công ty phát hành. Cổ phiếu chính là giấy chứng nhận sở hữu cổ phần được cấp cho các cổ đông. Do số lượng cổ phần mà cổ đông nắm giữ đại diện cho quyền sở hữu của cổ đông đó trong công ty nên cổ phiếu còn được gọi là chứng khoán vốn.

• Việc phát hành cổ phiếu rất quan trọng đối với công ty phát hành khi nó giúp cho các công ty này huy động để mở rộng và phát triển kinh doanh. Nguồn vốn huy động theo phương thức này không cấu thành một khoản nợ giống như các phương thức huy động vốn khác như trái phiếu doanh nghiệp hoặc vay từ các tổ chức tín dụng khác như ngân hàng.

 

Phân loại cổ phiếu

Có hai loại cổ phiếu là cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi.

• Người nắm giữ cổ phiếu thường (Cổ phiếu phổ thông) có quyền dự họp đại hội cổ đông cũng như có quyền biểu quyết những vấn đề lớn của công ty.

• Còn với cổ phiếu ưu đãi, tùy vào loại hình ưu đãi mà người nắm giữ sẽ hoặc được hưởng một số đặc quyền hơn hoặc bị hạn chế một số quyền so với cổ đông phổ thông.

Có ba loại cổ phiếu ưu đã phổ biến:

• Cổ phiếu ưu đãi cổ tức: được trả cổ tức cao hơn người nắm giữ cổ phiếu phổ thông nhưng bị loại trừ quyền biểu quyết, dự họp đại hội cổ đông hay đề cử người vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát.

• Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại: người nắm giữ cổ phiếu này được công ty hoàn lại vốn góp bất cứ khi nào theo yêu cầu của người sở hữu hoặc theo các điều kiện thỏa thuận trước đó.

Những người nắm giữ cổ phiếu này cũng bị loại trừ quyển biểu quyết, dự họp đại hội cổ đông, đề cử người vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát.

• Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết: là cổ phiếu có số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phiếu thông thường.

Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết có các quyền khác nhau như cổ đông phổ thông bao gồm quyền biểu quyết, dự họp đại hội cổ đông, đề cử người vào hội đồng quản trị và Ban kiểm soát, nhưng không được chuyển nhượng cổ phiếu đó cho người khác.

 

Trái phiếu là gì?

• Trái phiếu là một loại chứng khoán quy định nghĩa vụ của công ty phát hành (người vay tiền) phải trả cho người nắm giữ trái phiếu (người cho vay) một khoản tiền xác định. Trái phiếu có xác định khoảng thời gian cụ thể và công ty phát hành trái phiếu phải hoàn trả khoản cho vay ban đầu khi nó đáo hạn.

 

Phân loại trái phiếu

Phân loại theo chủ thể phát hành, có 3 loại trái phiếu:

Trái phiếu chính phủ

• Là loại trái phiếu dùng để huy động tiền nhàn rỗi trong dân chúng và các tổ chức kinh tế xã hội để đáp ứng nhu cầu chi tiêu của chính phủ. Trái phiếu chính phủ được coi là loại trái phiếu có rủi ro thấp nhất.

 

Trái phiếu doanh nghiệp

• Là những trái phiếu do các doanh nghiệp phát hành để tăng vốn hoạt động. Trái phiếu doanh nghiệp có nhiều loại và rất đa dạng.

 

Trái phiếu ngân hàng và các tổ chức tài chính

• Các tổ chức này có thể phát hành trái phiếu để tăng thêm vốn hoạt động.

 

Đặc điểm của trái phiếu

• Thu nhập của trái phiếu chính là tiền lãi và khoản thu cố định định kỳ.

• Khoản tiền lãi định kỳ của trái phiếu hoàn toàn không phụ thuộc vào tình hình kinh doanh của công ty phát hành.

• Trái phiếu là loại chứng khoán nợ. Điều đó có nghĩa là khi công ty bị giải thể hoặc phá sản thì những người nắm giữ trái phiếu sẽ được ưu tiên thanh toán trước tiên rồi sau đó mới tới các cổ đông.

 

So sánh cổ phiếu và trái phiếu

• Cổ phiếu

Đặc điểm: Cổ phiếu ghi nhận quyền sở hữu đối với một phần vốn điều lệ.

Tư cách sở hữu: Cổ đông là người sở hữu cổ phiếu và được hưởng môt phần lợi nhuận của công ty dưới hình thức lãi cổ phiếu.

Lãi suất: Cổ đông sẽ được hưởng cổ tức chỉ khi công ty làm ăn phát đạt.

Lợi nhuận: Cổ tức thay đổi tùy thuộc vào tình hình sản xuất kinh doanh của công ty và chỉ được chia cổ tức khi công ty làm ăn có lãi.

Rủi ro: Khi công ty làm ăn thua lỗ phá sản thì các cổ đông chỉ được chia phần sau cùng khi mà đã thanh toán hết các khoản và nghĩa vụ.

Quyền quyết định đối với công ty đầu tư: Cổ đông nắm giữ cổ phiếu có quyền tham gia vào các hoạt động của công ty.

Vốn gốc: Không được đảm bảo.

 

• Trái phiếu

Đặc điểm: Trái phiếu ghi nhận quyền sở hữu đối với một phần vốn vay.

Tư cách sở hữu: Người sở hữu trái phiếu là chủ nợ của công ty vì trái phiếu là một loại giấy ghi nhận nợ.

Lãi suất: Người sở hữu trái phiếu được hưởng một khoản lãi nhất định và không phụ thuộc vào công việc làm ăn của công ty

Lợi nhuận: Lợi tức thường không thay đổi, không phụ thuộc vào việc sản xuất kinh doanh của công ty có lãi hay không có lãi.

Rủi ro: Khi công ty phá sản thì trái phiếu luôn được thanh toán trước cổ phiếu.

Quyền quyết định đối với công ty đầu tư: Người sở hữu trái phiếu không có quyền tham gia vào hoạt động của công ty.

Vốn gốc: Được đảm bảo.

Bản chất của trái phiếu

Người sở hữu trái phiếu là chủ nợ

Trái phiếu là loại giấy ghi nhận nợ

 

Nên đầu tư vào cổ phiếu hay trái phiếu?

Cân nhắc rủi ro

• Tùy thuộc vào khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư. Nếu không muốn mất phần vốn gốc, mong muốn duy trì được một khoản thu nhập đều đặn mà không lo lắng về lạm phát hay công ty làm ăn thua lỗ thì trái phiếu là một lựa chọn tốt hơn.

• Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư tài chính đủ tốt để có thể chấp nhận rủi ro và giữ cổ phiếu ngay cả khi cổ phiếu mất giá, đồng thời muốn vượt qua lạm phát thì cổ phiếu là lựa chọ thích hợp hơn vì cổ phiếu có khả năng mang lại nhiều lợi ích hơn so với trái phiếu.

Cân nhắc tình trạng nền kinh tế

• Nhà đầu tư cần xem xét nền kinh tế đang ở giai đoạn nào của chu kỳ kinh doanh. Trong giai đoạn mở rộng của nền kinh tế thì cổ phiếu sẽ mang lại nhiều lợi ích hơn vì giá cổ phiếu thường có xu hương tăng theo xu hướng phát triển và mở rộng của nền kinh tế.

• Trái lại trong thời kỳ đi xuống của nền kinh tế thì trái phiếu là lựa chọn phù hợp hơn vừa giúp nhà đầu tư đảm bảo được khoản đầu tư vừa tạo ra thu nhập ổn định mà không phải lo lắng vào tình trạng làm ăn thua lỗ của các công ty.

 

Đa dạng hóa danh mục

Không nên bỏ tất cả trứng vào một giỏ. Thay vào đó, nhà đầu tư cần nắm giữ cả trái phiếu và cổ phiếu trong danh mục đầu tư theo tỷ lệ nhất định. Các nghiên cứu cũng chỉ ra rằng việc đa dạng hóa danh mục đầu tư luôn mang lại lợi nhuận cao nhất với mức rủi ro được hạn chế thấp nhất. Các nhà đầu tư nên tính toán, phân tích để thay đổi tỷ trọng tài sản nắm giữ tùy theo từng giai đoạn của chu kỳ kinh tế và mục tiêu tài chính của mình.

 

Note:

Quý độc giả của chúng tôi khi đọc đến đoạn này chắc hẳn bạn là một người nghiêm túc muốn học hỏi, tích lũy kiến thức để tham gia quá trình đầu tư sinh lời. Chúng tôi, phần nào đánh giá cao sự nghiêm túc, tìm tòi, học hỏi của các bạn.

Bài 22 của ACESTOCK (chúng tôi) phát hành đến đây là kết thúc, cùng đón chờ những kiến thức cơ bản khác nhưng lại vô cùng hữu ích trong quá trình đầu tư của bạn mà ở Bài 23 mà chúng tôi sẽ đăng tải trong thời gian ngắn nhất.

ACESTOCK#luôn#đồng#hành#cùng#bạn.